青龍會是武林中人為了匡扶正義而成立的幫會，該會除設有“龍頭”一職掌理總壇外，另設有“神龍”、“飛龍”、“赤龍”、“臥龍”四座分壇。是年九月初九，恰逢青龍會十年一屆的“龍頭”換選，此事引起各門派武林人士的極大關注。而青龍會內部，四分壇壇主為了爭當下屆“龍頭”正暗中較勁，然而老“龍頭”上官伯(王崗 飾)早已暗中將接班人定下。武功高絕的俠客傅紅雪(刑岷山 飾)為尋殺父仇人來到長安城。在一場打斗中，傅紅雪與“神龍壇”壇主葉開結為摯交。夜宿“風沙渡”之際，傅紅雪又結識了青龍會死黨唐戰(zhàn)(吳爾樸 飾)之女明月心(陶紅 飾)。明月心在散步時偶遇練劍的殺手孟星魂(吳京 飾)，孟星魂英俊的外表和漂亮的劍法引起她極大興趣。當她得知孟星魂身患喘疾時，精通醫(yī)術的明月心熱心為他治病。