抗戰(zhàn)前夕的1936年，地處南疆，緊靠東南亞，具有深遠(yuǎn)戰(zhàn)略地位的北海老城風(fēng)雨欲來(lái)，形勢(shì)詭異。一夜之間，北海老城的中共地下情報(bào)站遭到毀滅性的破壞，城內(nèi)大部分共產(chǎn)黨人被國(guó)民黨軍統(tǒng)特務(wù)密殺，只有化名“章魚(yú)”的情報(bào)員陳亞福(任澤巍 飾)幸免于難。與此同時(shí)，日軍間諜白鯊?fù)瓿闪酥匾閳?bào)“海鯊一號(hào)”，如果日軍得到“海鯊一號(hào)”，后果不堪設(shè)想。為了查明真象，中共廣東南路特委特派化名“三掌柜”的情報(bào)員劉茂財(cái)潛入北海。